專題技術(shù)指標(biāo)及課件

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1、,#,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,平滑異同移動平均線,MACD,MACD,是根據(jù)移動平均線的優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的技術(shù)工具,主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉簡單移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假信號，又保留了移動平均線的優(yōu)點(diǎn)。但由于,MACD,指標(biāo)對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，因此在盤整行情中的使用效果較差。,平滑異同移動平均線MACD MAC,1,計算公式：,MACD,指標(biāo)由正負(fù)差,(DIFF),和異同平均數(shù),(DEA),兩部分組成，前者是指標(biāo)的核心，,DEA,是輔助。,DIF,是快速平滑移動平均線與慢速平

2、滑移動平均線的差，其正負(fù)差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù),12,和,26,為例：,（,1,）快速平滑移動移動線（,EMA,）是,12,日的，計算公式為：今日,EMA(12)=2/(12+1),今日收盤價,+11/(12+1),昨日,EMA(12),（,2,）慢速平滑移動平均線（,EMA,）是,26,日的，計算公式為：今日,EMA(26)=2/(26+1),今日收盤價,+25/(26+1),昨日,EMA(26),以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為,2/13,和,2/27,。如果選別的系數(shù)，也可照此法辦理。

3、,DIFF=EMA(12),EMA(26),計算公式：,2,有了,DIFF,之后，,MACD,的核心就有了。單獨(dú)的,DIFF,也可以進(jìn)行行情預(yù)測，但為了使信號更可靠，我們引入了另一個指標(biāo),DEA,：,DEA,是,DIF,的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的,DIF,的算術(shù)平均。這樣，,DEA,自己又有了一個參數(shù)，就是作算術(shù)平均的,DIFF,的個數(shù)。對,DIF,作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更加可靠。此外，我們在使用,MACD,時還會用到柱狀線,(BAR),：,BAR=2 (DIF-DEA),有了DIFF之后，MACD的核心就有了,3,基本應(yīng)用方法：,1.MACD

4、,金叉：,DIFF,由下向上突破,DEA,，為買入信號。,2.MACD,死叉：,DIFF,由上向下突破,DEA,，為賣出信號。,3.MACD,綠轉(zhuǎn)紅：,MACD,值由負(fù)變正，市場由空頭轉(zhuǎn)為多頭。,4.MACD,紅轉(zhuǎn)綠：,MACD,值由正變負(fù)，市場由多頭轉(zhuǎn)為空頭。,5.DIFF,與,DEA,均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，,DIFF,向上突破,DEA,，可作買。,6.DIFF,與,DEA,均為負(fù)值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，,DIFF,向下跌破,DEA,，可作賣。,7.,當(dāng),DEA,線與,K,線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。,8.DEA,在盤整局面時失誤率較高，但如果配合,R

5、SI,及,KD,指標(biāo)可適當(dāng)彌補(bǔ)缺點(diǎn)。,基本應(yīng)用方法：,4,專題技術(shù)指標(biāo)及課件,5,隨機(jī)指標(biāo),KDJ,KDJ,是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合了動量、相對強(qiáng)弱和平均線的優(yōu)點(diǎn)，在計算過程中主要研究最高價、最低價與收盤價之間的關(guān)系，反映價格走勢的相對強(qiáng)弱和超買超賣狀態(tài)。,計算公式：,RSV=,（第,n,日收盤價,n,日內(nèi)最低價）,/,（,n,日內(nèi)最高價,n,日內(nèi)最低價）,100,K=RSV,的,m,天移動平均值,D=K,的,m1,天的移動平均值,J=3K-2D,RSV:,未成熟隨機(jī)值,隨機(jī)指標(biāo)KDJKDJ 是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合,6,KDJ,指標(biāo)應(yīng)用：,1,、超買區(qū)與超賣區(qū)的判斷。

6、值在,80,以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。值在,20,以下時，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。,2,、當(dāng),K,線發(fā)生傾斜度趨于平緩時，是為警告信號。,3,、尋找背離信號產(chǎn)生時 機(jī),KDJ指標(biāo)應(yīng)用：,7,20,以下金叉，買入,20以下金叉，買入,8,K,、,D,二次金叉，買入,K、D二次金叉，買入,9,KD,大于,80,并死叉賣出,KD大于80并死叉賣出,10,K,、,D,在高位二次死叉，賣出,K、D在高位二次死叉，賣出,11,底背離，買入,底背離，買入,12,頂背離，賣出信號,頂背離，賣出信號,13,布林帶,BOLL(Bollinger Band),布林帶由布林格,(Bollinger),發(fā)明，也叫布林通道，

7、是各種投資市場廣泛運(yùn)用的路徑分析指標(biāo)。一般價格的波動是在一定的區(qū)間內(nèi)的，區(qū)間的寬度代表價格的變動幅度，越寬表示價格變動幅度越大，越窄表示價格變動幅度越小。布林帶由支撐線,(LOWER),、阻力線,(UPER),和中線,(MID),三者組成，當(dāng)價格突破阻力線（或支撐線）時，表示賣出（或買入）時機(jī)。在布林格發(fā)明布林帶之前，類似的路徑分析指標(biāo)已經(jīng)在金融市場中使用了，但后來布林格將這種方法加以改進(jìn)并系統(tǒng)化。布林格本人最重要的貢獻(xiàn)可以說并不是其發(fā)明的布林帶指標(biāo)，而是他在使用布林帶指標(biāo)時著重強(qiáng)調(diào)的相對高低概念，并在分析時貫徹了這一思想。雖然此前已經(jīng)有一些投資者意識到高低的位置都是相對的，但很少有人篤信并認(rèn)

8、真實踐這一思想。,布林帶BOLL(Bollinger Band),14,計算公式：,MID=,收盤價的,n,個周期簡單移動平均值,TMP2=,收盤價在,m,個周期內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)差,UPPER=MID+PTMP2,LOWER=MID-PTMP2,（注：,P,為變量）,計算公式：,15,布林帶的基本應(yīng)用方法：,1.,價格向上穿越阻力線時將形成回檔，為賣出時機(jī)。,2.,價格向下穿越支撐線時將形成反彈，為買入時機(jī)。,3.,當(dāng)價格沿阻力線上升時，雖未突破但開始回頭也是賣出時機(jī)。,4.,當(dāng)價格沿支撐線下降時，雖未突破但開始回頭也是買入時機(jī)。,5.,布林帶的帶寬非常狹窄時，是行情即將選擇突破方向的信號。在使用這一

9、方法時務(wù)必謹(jǐn)慎，因為這時價格往往會出現(xiàn)假突破，投資者要等突破方向明確，布林帶的帶寬放大時再介入。,布林帶的基本應(yīng)用方法：,16,專題技術(shù)指標(biāo)及課件,17,相對強(qiáng)弱指標(biāo),RSI,RSI,是指固定期間內(nèi)價格上漲總幅度平均數(shù)占總幅度平均值的比例，從而探測出市場買、賣的意向和實力，進(jìn)而做出未來市場的走勢判斷。,RSI,的原理是假設(shè)收盤價是買賣雙方力量的最終體現(xiàn)，將收盤上漲視為買方力量占優(yōu)，將下跌視為賣方力量占優(yōu)。簡單來說就是以數(shù)字計算的方法求出買賣雙方的力量對比，比如有,100,個人面對一件商品，如果,50,個人以上要買，則商品價格必然上漲。反之，如果半數(shù)以上的人競相賣出，則價格自然下跌。,相對強(qiáng)弱指

10、標(biāo)RSI RSI 是指固定,18,計算公式：,RSI=100-100/(1+RS),其中,RS=n,日內(nèi)收盤漲幅合計,/n,日內(nèi)收盤跌幅合計,常用的,RSI,計算期間長度為,9,日和,14,日,當(dāng)然投資者也可自己嘗試換用其它不同的時間周期長度來衡量價格走勢。從計算公式可以看出，該指標(biāo)在,0-100,區(qū)間內(nèi)變化。,RSI,值大多處于,30-70,之間，達(dá)到,70,或,80,時被認(rèn)為已到達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價格可能會回落調(diào)整。當(dāng)該指標(biāo)跌至,30,或,20,以下即被認(rèn)為是超賣，市價將出現(xiàn)回升。,計算公式：,19,基本應(yīng)用方法：,1.RSI,金叉：快速,RSI,從下往上突破慢速,RSI,時，認(rèn)為是買進(jìn)

11、機(jī)會。,2.RSI,死叉：快速,RSI,從上往下跌破慢速,RSI,時，認(rèn)為是賣出機(jī)會,3.RSI70,為超買狀態(tài)，若出現(xiàn) 頂部形態(tài)，為賣出機(jī)會。,基本應(yīng)用方法：,20,專題技術(shù)指標(biāo)及課件,21,%R-,威廉指標(biāo),原名為威廉氏超買超賣指標(biāo)，簡稱為,W&R,或,R,。威廉指標(biāo)由,tarry,williams,創(chuàng)造，是一種利用振蕩點(diǎn)來反映市場超買超賣現(xiàn)象，預(yù)測循環(huán)周期內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，從而提出有效的信號來分析市場短期行情走勢，判斷股市強(qiáng)弱分界的技術(shù)指標(biāo)。,短期的威廉指標(biāo)可設(shè)為,9,日，中期為,14,日或,20,日。,%R,的計算公式：,N,日,%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)100%,即,%R=,

12、買入力量,/,價變范圍,Hn,為,N,日內(nèi)最高價；,Cn,為第,N,日收盤價；,Ln,為,N,日內(nèi)最低價,%R-威廉指標(biāo) 原名為威廉氏超買超賣,22,%R,的應(yīng)用,：,1,、當(dāng),%R,高于,80,，即處于超買狀態(tài)，行情即將見底，,80,線稱為買入線。,2,、當(dāng),%R,低于,20,，便處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，,20,線稱為賣出線。,3,、當(dāng),%R,由超買區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若突破,50,中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追買。,4,、當(dāng),%R,由超買區(qū)向下滑落，跌破,50,中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追賣。,5,、當(dāng),%R,進(jìn)入超買區(qū)，并非表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表

13、示行情價格仍然屬于強(qiáng)勢中。直至,%R,回頭跌破賣出線時，才是賣出信號。反之亦然。,%R的應(yīng)用：,23,1,2,3,4,5,賣出點(diǎn),買入點(diǎn),12345賣出點(diǎn)買入點(diǎn),24,%R,的應(yīng)用,%R的應(yīng)用,25,能量潮,OBV,指標(biāo)是葛蘭碧于本世紀(jì),60,年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價、量、時、空。,OBV,指標(biāo)就是從,“,量,”,這個要素作為突破口，來發(fā)現(xiàn)熱門股票、分析股價運(yùn)動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣,成 交量與股價的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價的走勢。關(guān)于成交量方面的研究，,OBV,能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要 的分析指標(biāo)之一。,

14、OBV,指標(biāo)由,OBV,值和,OBV,線構(gòu)成的。,OBV,線方法是葛蘭碧又一大貢獻(xiàn)。他將,“,量 的平均,”,概念加以延伸，認(rèn)為成交量是股市的元?dú)猓蓛r只不過是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股價先行。這種,“,先見量、后見量,”,的理論早已為股市所證明。,能量潮理論成立的依據(jù)重要是：,1,、投資者對股價的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可 用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。,2,、重力原理。上升的物體遲早會下跌，而物體上升所需的能量比下跌時多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價遲早會下跌；另一方面，股價上升時所需的能量大，因此股價的上升特別是上升初期必須有較大的成

15、交量相配合；股價下跌時則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。,3,、慣性原則,動則恒動、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會在很大一段時間內(nèi)成交量和股價的波動都比較大，而無人問津的冷門股，則會在一段時間內(nèi)，成交量和股價波幅都比較小。,OBV-,成交量凈額,能量潮 OBV 指標(biāo)是葛蘭碧于,26,OBV,的計算公式：,當(dāng)日,OBV=,本日值前一日的,OBV,值,如果本日收盤價或指數(shù)高于前一日收盤價或指數(shù)，本日值則為正；如果本日的收盤價或指數(shù)低于前一日的收盤價，本日值則為負(fù)值；如果本日值與前一日的收盤價或指數(shù)持平，本日值則不于計算，然后計算累積成交量。這里的成交量是指

16、成交股票的手?jǐn)?shù)。,OBV的計算公式：,27,關(guān)于單個股票價格的,OBV,值的計算方法如下表：,日期 收盤價 比前一日的漲跌 成交量（手股）累積,OBV,1 18.80,2 19.20 +3000 +3000,3 19.40 +2500 +5500,4 19.10,700 +4800,5 19.00,800 +4000,6 19.50 +2000 +6000,關(guān)于單個股票價格的OBV值的計算方法如下表：,28,OBV,的應(yīng)用：,1,、,OBV,下降，行情上升時，為賣出信號表示買盤無力,2,、,OBV,上升，行情下降，為買進(jìn)信號，表示逢低接手轉(zhuǎn)強(qiáng)。,3,、若在,OBV,線的累計值高點(diǎn)，價格無法突破，此為上漲壓力帶，行情經(jīng)常會在此高點(diǎn)遇阻而反轉(zhuǎn)，需特別注意。,4,、運(yùn)用,OBV,線時，需配合,K,線觀察，尤其是價格趨勢在盤檔能否一舉突破壓力帶，,OBV,線的變動方向是重要指標(biāo)。,5,、尋找背離點(diǎn),OBV的應(yīng)用：,29,股價上升，,OBV,也緩慢,上升時，是買入信號,股價上升，OBV也緩慢,30,OBV,線長時間低位橫向整理,突然上升時，是買入信號,OBV線長時間低位橫向整理,31,底背離,底