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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,*,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,第8,章 證券投資技術(shù)分析理論與方法,8.2,K,線理論,一、,K,線的繪制,1、繪制方法,利用最高價、最低價、開盤價、收盤價共四個數(shù)據(jù)繪制,K,線圖。,2、類型,根據(jù),K,線的計(jì)算周期可將其分為日,K,線,周,K,線，月,K,線，年,K,線。眾多分析軟件提供的5分鐘,K,線、15分鐘,K,線、30分鐘,K,線和60分鐘,K,線也具有重要的參考價值。,3、單根,K,線的判斷,一看陰陽,二看實(shí)體,三看影線長短,二、,K,線的基本形狀,小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其
2、前期線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價位區(qū)域綜合判斷,。,小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。,其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。,如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。,它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。,顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動作
3、，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強(qiáng)。,股價走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線，股價走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。,股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。,光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,表示上升勢頭很強(qiáng)，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應(yīng)謹(jǐn)慎,。,如果紅實(shí)
4、體比影線長，就屬于光腳陽線，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，實(shí)體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。如果實(shí)體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗(yàn)。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這種線如出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。,從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚(yáng)，直至收盤。表示強(qiáng)烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價買進(jìn)
5、。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。,表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。,光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r以陰線報收。,這是一種帶下影線的黑實(shí)體，開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大，價位一直下跌，但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈。實(shí)體部分與下影線的長短不同也可分為三種情況：,（1）,實(shí)體部分比影線長,賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買方抵抗，買方與賣方發(fā)生激戰(zhàn)，影線部分較短，說明買方把價位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優(yōu)勢。,（2）,實(shí)體部分與影線同長,表示賣方把價位下壓后，買方的抵抗也在增加，但可以看出
6、，賣方仍占優(yōu)勢。,（3）,實(shí)體部分比影線短,賣方把價位一路壓低，在低價位上，遇到買方頑強(qiáng)抵抗并組織反擊，逐漸把價位上推，最后雖以黑棒收盤，但可以看出賣方只占極少的優(yōu)勢。后市很可能買方會全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。,如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但力度不大。,這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強(qiáng)，股價有反彈的可能。,這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。,這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，
7、預(yù)示大勢即將改變原來的走向。,股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。,錘形線,出現(xiàn)在下跌途中；,陽線(或陰線)很小，下影線大于或等于實(shí)體的兩倍；,一般無,上,影線,見底信號，后市看漲,上吊線,出現(xiàn)在上升趨勢中；,陰線實(shí)體很小，下影線大于或等于實(shí)全的兩倍；,一般無下影線,見頂信號，后市看跌,四、,K,線組合形態(tài),牛市包含型,出現(xiàn)在下跌途中；,前一根為陰線，后一根為陽線，且陽線實(shí)體將陰線實(shí)體包容在內(nèi),買入,信號,熊市包含型,出現(xiàn)在上升趨勢中；,前一根為陽線，后一根為陰線，且陰線實(shí)體將陽線實(shí)體包容在內(nèi),賣出,信號,包含型,牛市被包含型,出現(xiàn)在下
8、跌途中；,兩根,K,線是一陰一陽，也可兩陰或兩陽，后一根實(shí)體被前一根實(shí)體包含在內(nèi),買入,信號,熊市被包含型,出現(xiàn)在上升趨勢中；,兩根,K,線是一陰一陽，也可兩陰或兩陽，后一根實(shí)體被前一根實(shí)體包含在內(nèi),買入,信號,被包含型,倒錘線,出現(xiàn)在下跌途中；,陽線(或陰線)實(shí)體很小，上影線長度一般不比實(shí)體長度的2倍長；,一般無下影線,見底信號，后市看漲,射擊之星,出現(xiàn)在上升趨勢中；,陽線(或陰線)實(shí)體很小，上影線長度至少是實(shí)體長度的3倍；,一般無下影線,見頂信號，后市看跌,刺穿型(曙光初現(xiàn)),出現(xiàn)在下跌途中；,先出現(xiàn)一根大(或中)陰線，第二根出現(xiàn)大(或中)陽線；,陽線的實(shí)體深入到陰線實(shí) 二分之一以上處,見
9、底信號，后市看漲,烏云蓋頂,出現(xiàn)在上漲途中；,先出現(xiàn)一根大(或中)陽線，第二根出現(xiàn)大(或中)陰線；,陰線的實(shí)體深入到陰線實(shí)二分之一以下處,見頂信號，后市看跌,早晨之星,出現(xiàn)在下跌途中；,由三根,K,線組成，第一根是陰線，第二根是小陰(或陽)線，第三根,K,線實(shí)體深入到第一根,K,線實(shí)體內(nèi),見底信號，后市看漲,黃昏之星,出現(xiàn)在上漲途中；,由三根,K,線組成，第一根是陽線，第二根是小陰(或陽)線，第三根,K,線實(shí)體深入到第一根,K,線實(shí)體內(nèi),見頂信號，后市看跌,雙飛烏鴉,出現(xiàn)在漲勢中；,第一根為長陽線；第二根為陰線，且收盤價高于長陽線；第三根為陰線，且完全包容了第二根陰線,見頂信號，后市看跌,三白
10、兵,出現(xiàn)在上漲行情初期；,三根連續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價；,每天開盤價應(yīng)在前一天的實(shí)體內(nèi)；,每天收盤價應(yīng)在當(dāng)天的最高點(diǎn)或接近最高點(diǎn)。,見頂信號，后市看,上升乏力,出現(xiàn)在漲勢中；,由三根陽線組成；,三根陽線的實(shí)體越來越小，最后一根陽線的上影很長。,滯漲信號，后市看淡,三只烏鴉(暴跌三杰),出現(xiàn)在漲勢中；,三根陰線組成，陰線多為大陰線或中陰線；,每次均以跳高開盤，最后以下跌收盤,見頂信號，后市看跌,上升三部曲,出現(xiàn)在上漲途中；,由大小不等的5根,K,線組成；,先拉出一根大陽線或中陽線，接著連續(xù)出現(xiàn)3根小陰線，但都沒有跌破前面陽線的開盤價，隨后出現(xiàn)了一根大陽線或中陽線，其走勢類似于“,N”。
11、,繼續(xù)看漲,下降三部曲,出現(xiàn)在上漲途中；,由大小不等的5根,K,線組成；,先拉出一根大陰線或中陰線，接著連續(xù)出現(xiàn)3根向上爬升的小陽線，但都沒有跌破前面陰線的開盤價，隨后一根大(中)陰線一下子全部或大部分吞吃了前面3根小陽線,。,賣出信號，后市看跌,牛市并排線,出現(xiàn)在漲勢中；,由2根陽線組成；,第一根陽線跳空向上，其收盤時在前一根,K,線上方留下一個缺口。第二根陽線與之并排，開盤價與經(jīng)一根陽線的開盤價基本相同。,繼續(xù)看漲,熊市并排線,出現(xiàn)在跌勢中；,由2根陽線組成；,第一根陽線跳空低開，其收盤時在前一根,K,線下方留下一個缺口。第二根陽線與之并排肩而立。,繼續(xù)看跌,三、切線理論(趨勢分析),1、趨勢分析,定義,方向：上升、下降、水平,類型：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢,此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強(qiáng)烈的跌勢。,如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價被逐步打低，后市看淡。,四、應(yīng)用,K,線,組合分析市場應(yīng)注意的問題,K,線分析的錯誤率比較高；,K,線分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段；,根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)“修改”組合形態(tài),
第8章 證券投資技術(shù)分析理論(K線理論)
