現(xiàn)金流量狀況調(diào)查報告.doc

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關于揚州菱川面業(yè)有限公司 現(xiàn)金流量狀況的調(diào)查報告 [內(nèi)容提要] 現(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的關鍵。現(xiàn)金的缺乏往往導致企業(yè)經(jīng)營失敗，甚至破產(chǎn)。因此企業(yè)應保持與企業(yè)經(jīng)營目標相一致的現(xiàn)金流量，企業(yè)的現(xiàn)金流量應能夠按照企業(yè)的預期目標進行運轉(zhuǎn)。本文對揚州菱川面業(yè)有限公司2009年的現(xiàn)金流量進行調(diào)查，分析了該企業(yè)現(xiàn)金流量的現(xiàn)狀并提出改進措施。 [關鍵字] 現(xiàn)金流量 盈利性 優(yōu)化設計 現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營中的"血液",血液是否通暢、質(zhì)量是否良好直接決定著一個企業(yè)的生命力。在日益激烈的市場競爭中,現(xiàn)金流質(zhì)量已經(jīng)成為影響企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵因素。投資活動現(xiàn)金流量應具備戰(zhàn)略性和盈利性的特征,籌資活動現(xiàn)金流量應具備適應性和多元性的特征。近期本人對揚州菱川面業(yè)有限公司現(xiàn)金流量的狀況作了實地調(diào)查，總結(jié)如下： 一、揚州菱川面業(yè)有限公司概況 揚州菱川面業(yè)有限公司是一家以糧食生產(chǎn)為主的中型企業(yè)，占地1500余畝，資產(chǎn)規(guī)模達5000萬元人民幣左右，年產(chǎn)量約11萬噸左右，銷售額約3億元人民幣。現(xiàn)有職員工近300人，其中普通工人200余人，各類管理人員80人左右。目前企業(yè)正處于快速發(fā)展的時期，在行業(yè)內(nèi)處于領先地位。首先，糧食是一個國家的基本需求，中國是個人口大國，糧食產(chǎn)業(yè)也第一大產(chǎn)業(yè)，這就決定了在中國具有龐大的消費群體。這是整個糧食業(yè)的發(fā)展基礎。 二、揚州菱川面業(yè)有限公司目前現(xiàn)金流量狀況 現(xiàn)金流量表 編制單位：揚州菱川面業(yè)有限公司 2009年度 （單位：元） 項 目 行次 金額 Item No. 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1 　 銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金 2 2685000 收到的稅費返還 4 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 5 現(xiàn)金流入小計 6 2685000 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 7 784532 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 8 600000 支付的各項稅費 10 398178 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 15 140000 現(xiàn)金流出小計 16 1922710 經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 17 762290 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 18 收回投資所收到的現(xiàn)金 19 56000 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 　 186000 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回現(xiàn)金凈額 22 660000 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 23 投資活動現(xiàn)金流入小計 24 902000 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 25 693600 投資所支付的現(xiàn)金 26 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 28 投資活動現(xiàn)金流出小計 29 693600 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 30 208400 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 31 吸收投資所收到的現(xiàn)金 32 800000 借款所收到的現(xiàn)金 33 收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 34 現(xiàn)金流入小計 35 800000 償還債務所付出的現(xiàn)金 36 2500000 分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金 38 25000 支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 41 現(xiàn)金流出小計 42 2525000 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈 額 43 —1725000 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額 44 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加 45 —1725000 46 該企業(yè)09年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計是反映該企業(yè)在本期經(jīng)營活動所取得的全部金額，在數(shù)量上應等于各流入現(xiàn)金項目金額的合計數(shù)。揚州菱川面業(yè)有限公司2009年因經(jīng)營活動共收到現(xiàn)金26850000元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計是反映該企業(yè)在本期經(jīng)營活動中實際支付的現(xiàn)金總額，在數(shù)量上等于經(jīng)營活動中各項現(xiàn)金支出之和。因經(jīng)營活動共支出現(xiàn)金1922710元。該公司09年全部經(jīng)營活動共取得現(xiàn)金凈流量為762290元。 經(jīng)營活動是是企業(yè)運行的主要活動，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量的大部分，是了解企業(yè)現(xiàn)金流量的重要窗口。經(jīng)過分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，可以判斷該企業(yè)可以不動用外部籌資手段的情況下，依靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，能夠償還債務，維持生產(chǎn)經(jīng)營，支付股利以外的投資所需。 投資活動的現(xiàn)金凈量是反映企業(yè)收回對外投資的本金和投資收益所收回的現(xiàn)金，該公司09年投資活動所收入的全部現(xiàn)金為902000元，是反映該企業(yè)本期投資活動所受到的全部現(xiàn)金。該企業(yè)09年對內(nèi)對外投資所支付的現(xiàn)金總額為693600元。該公司09年全部投資活動取得現(xiàn)金凈流量為208400元。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是指企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量，該企業(yè)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)表明當期投資活動為現(xiàn)金凈流入。經(jīng)分析可以判斷企業(yè)的投資方向符合企業(yè)的發(fā)展要求，可以根據(jù)此制定一個科學合理的投資方案。 籌資活動的現(xiàn)金流入量是反映企業(yè)當期通過各種籌資活動而實際收到的現(xiàn)金總額，如借款，發(fā)行股票，融資和租賃等。該企業(yè)09年籌資活動的現(xiàn)金流入量為800000元?；I資活動的現(xiàn)金流出量是反映企業(yè)本期實際向債券人償還各類債務的本金數(shù)額，該企業(yè)09年籌資活動的現(xiàn)金流出量為2500000元?；I資活動現(xiàn)金凈流量是將籌資活動現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金的流出量，該企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金凈流量為-1725000元。 通過分析該企業(yè)籌資活動流入的現(xiàn)金少于流出現(xiàn)金，則說明本期大量的現(xiàn)金流出公司，該公司的規(guī)模在收縮?？梢耘袛喑鲈撈髽I(yè)籌資的方式?jīng)]有利，應該縮減吸收投資所籌資的現(xiàn)金，確定科學合理的最優(yōu)籌資方案。 三、正常情況下?lián)P州菱川面業(yè)有限公司應該有的現(xiàn)金流量狀況 作為大規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)，目前該企業(yè)正處于迅速發(fā)展壯大的時期。一方面，將需要大量的現(xiàn)金流來維持經(jīng)營規(guī)模的擴大。另一方面，該企業(yè)應當有合理的資金結(jié)構，具體應當包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。下面將理論依據(jù)分析如下： （一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量，不足以補償因上述經(jīng)營活動而引起的現(xiàn)金流出。 從企業(yè)的成長過程分析，在企業(yè)從事經(jīng)營活動初期，由于在生產(chǎn)階段的各個環(huán)節(jié)都處于“磨合”狀態(tài)，因此設備、人力資源的利用率相對較低，材料的消耗量相對較高。同時，為了開拓市場，企業(yè)有可能投入較大資金，采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場，從而使企業(yè)在這一時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài)。 如果是由于上述原因?qū)е碌慕?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則本人認為，這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正?，F(xiàn)象。但是，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間仍然出現(xiàn)這種狀態(tài)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量不高。 2、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 在企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零時，企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量處于“收支平衡”的狀態(tài)。企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補充流動資金，企業(yè)的經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金。 必須注意的是，在企業(yè)的成本消耗中，有相當一部分屬于按照權責發(fā)生制原則的要求確認的攤銷成本（如無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷，固定資產(chǎn)折舊）和應計成本（如預提費用）。這兩類成本可被通稱為非現(xiàn)金消耗性成本。從長期來看，若經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則根本不可能維持經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。因此，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。 3、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但不足以補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本 此時，企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量方面的壓力比前兩種狀態(tài)下的要小，但是，如果這種狀態(tài)持續(xù)下去的話，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長期來看，也不可能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。因此，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。 4、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并恰能補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本 在這種狀態(tài)下，企業(yè)在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量方面的壓力已經(jīng)解除。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長期來看，剛好能夠維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。而企業(yè)的經(jīng)營活動為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持，只能依賴于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)擴大。 5、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余 應該說，在這種狀態(tài)下，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)處于良好的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。如果這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將對企業(yè)經(jīng)營活動的穩(wěn)定與發(fā)展、企業(yè)投資規(guī)模的擴大等起到重要的促進作用。 從上面的分析可以看出，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量僅僅大于零是不夠的。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要想對企業(yè)作出較大貢獻，必須在上述第五種狀態(tài)下運行。 （二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。企業(yè)上述投資活動的現(xiàn)金流量，處于“入不敷出”的狀態(tài)。 企業(yè)的投資活動，主要有三個目的：①為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等；②為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權益性投資和債權性投資；③利用企業(yè)閑置的貨幣資金進行短期投資，以求獲得較高的投資收益。 在上述三個目的中，前兩種投資一般都應與企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃相一致。第三種投資，在很多情況下，是企業(yè)的一種短期理財安排。因此，面對投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零的企業(yè)，本人認為：在企業(yè)的投資活動符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃的條件下，這種現(xiàn)象表明了企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴張的內(nèi)在需要，也反映了企業(yè)在擴張方面的嘗試與努力。 2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于零 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于零，意味著企業(yè)在投資活動方面的現(xiàn)金流入量大于流出量。這種情況的發(fā)生，或者是由于企業(yè)在本會計期間的投資回收的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)以求變現(xiàn)，等等。因此，在這種情況下，應該對企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行具體分析。 必須指出的是，企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量，有的需要由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量來補償。例如，企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購建支出，將由未來使用有關固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)會計期間的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量來補償。因此，即使在一定時期企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量小于零，我們也不能對企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量簡單作出否定的評價。 (三)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，意味著企業(yè)在吸收權益性投資、借款等方面所收到的現(xiàn)金之和大于企業(yè)在償還債務、償付利息和股利等方面所支付的現(xiàn)金之和。在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段、投資需要大量資金、企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零的條件下，企業(yè)對現(xiàn)金的需求，主要通過籌資活動來解決。因此，分析企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零是否正常，關鍵要看企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)被納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標的主動籌資行為還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出失控而不得已的籌資行為。 2、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)在吸收權益性投資、借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在償還債務、償付利息和股利等方面所支付的現(xiàn)金之和。這種情況的出現(xiàn)，或者是由于企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務、償付利息和股利，或者是由于企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動在現(xiàn)金流量方面運轉(zhuǎn)較好、有能力完成上述各項支付。但是，企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，也可能是企業(yè)在投資和擴張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。 四、揚州菱川面業(yè)有限公司目前現(xiàn)金流量的不足和一些改進措施 此報告僅對該企業(yè)2009年1—12月份的情況作了簡要分析。通過調(diào)查和以上理論分析，本人認為該企業(yè)現(xiàn)金流量可能存在以下不足： 籌資活動中企業(yè)理財不當，使現(xiàn)金預算安排不妥或執(zhí)行不力造成支付危機。此外，在資本結(jié)構安排不合理、債務期限結(jié)構搭配不好時也會引發(fā)企業(yè)在某一時點的償債高峰風險。 籌資決策中除規(guī)劃籌資需要量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權衡不同籌資方式下的風險程度，并提出規(guī)避和防范風險的措施: 要注重加強財務的基礎管理工作，做好帳目的日清月結(jié)，做好企業(yè)與銀行的對帳及往來帳的清理工作。加強與銀行等金融單位的聯(lián)系和協(xié)作，利用商業(yè)信用形式進行融資。管好用活資金，提高資金使用效益，隨時了解企業(yè)現(xiàn)金流量、庫存、銷售、應收帳款等?？茖W安排資金、有效運用資本、降低資金成本、提高使用效率是現(xiàn)金流量管理的基礎管理工作。做好現(xiàn)金預算的編制工作，加強資金調(diào)控，通過現(xiàn)金預算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時補足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況保留適當?shù)默F(xiàn)金余額，對多余現(xiàn)金進行合理運用。 通過這次對揚州菱川面業(yè)有限公司現(xiàn)金流量狀況的調(diào)查，使我對現(xiàn)金流量的管理方面的知識有了更深的認識，由于本人知識水平有限，報告中一定存在不少分析不深入，觀點不夠完全正確的地方.在這里要感謝揚州菱川面業(yè)有限公司在這次調(diào)查中給予本人的支持和幫助，也感謝指導老師對我報告給予的指導。